주식회사의 자금조달에서 전환사채가 유용한 경우

주식회사의 자금조달 방법 중 하나인 전환사채는 투자자와 발행회사 양측에 유리한 조건을 제공합니다. 이 글에서는 전환사채가 어떻게 유용한지, 그리고 그 이유가 무엇인지에 대해 살펴보겠습니다.

 

1. 투자자의 입장에서 본 전환사채의 유용성

 전환사채는 주식과 사채의 중간적 성격을 가지고 있어, 투자자에게는 더 많은 선택권과 유연성을 제공합니다. 주식투자는 회사의 성공에 완전히 의존하는 반면, 전환사채는 사채금 반환 청구권이 있어 회사의 성패에 완전히 의존하지 않아도 됩니다.

 또한, 전환권을 활용하여 주식으로 전환할 수 있기 때문에, 회사의 성장과 함께 투자이익을 얻을 수 있는 기회도 가집니다.

 

2. 발행회사의 입장에서 본 전환사채의 유용성

 전환사채는 발행회사에게도 여러 가지 이점을 제공합니다. 낮은 이율로 자금을 조달할 수 있으며, 원금 상환 부담이 줄어듭니다.

 또한, 대표이사나 대주주가 회사에 임시로 자금을 제공하는 경우, 전환사채를 통해 상계할 수 있어 현금 마련 부담이 없습니다. 이와 같이 전환사채는 발행회사에게도 자금조달의 효율성을 높여주는 유용한 수단입니다.

 

 전환사채는 기업이 자금을 조달하는 한 방법으로, 투자자에게 일정 조건 하에 회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리를 부여하는 채권입니다. 전환사채의 전환조건과 전환청구기간에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

3. 전환사채  전환의 조건

 전환조건은 사채를 주식으로 전환할 때 적용되는 비율을 말합니다. 이는 사채와 주식의 가치를 연결짓는 중요한 요소로, 투자자가 얼마나 유리한 조건으로 주식을 얻을 수 있는지를 결정짓습니다.

 일반적으로 전환가액은 사채를 주식으로 전환할 때 지불해야 하는 가격을 의미하며, 이 가격은 사채 발행 시 미리 정해집니다.

 

예를 들어, '사채금 10,000원에 대하여 보통주식 1주(액면가 5,000원)로 전환할 수 있다'는 조건은, 투자자가 10,000원의 사채를 가지고 있을 때, 그것을 5,000원 액면가의 주식 1주로 바꿀 수 있다는 의미입니다. 이 경우, 사채금 중 5,000원은 회사의 자본금에 포함되고 나머지 5,000원은 자본준비금으로 적립되어 추후에 사용됩니다.

 

4. 전환사채    전환청구기간

 전환청구기간은 사채권자가 자신의 사채를 주식으로 전환할 수 있는 기간을 말합니다. 이 기간은 보통 정관에 명시되어 있으며, 없는 경우에는 이사회에서 결정합니다.

 '발행 후 3년이 경과한 날로부터 5년 내'와 같이 구체적인 기간이 정해지며, 이 기간 동안 사채권자는 언제든지 자신의 사채를 주식으로 바꿀 수 있는 권리를 갖게 됩니다.

 전환청구기간의 시작과 종료 시점에 대한 명문 규정은 없으나, 일반적으로 발행일 다음날부터 시작될 수 있다고 봅니다. 종료 시점은 별도로 제한이 없으므로 정관이나 이사회에서 결정하는 것이 일반적입니다.

 

 결론적으로, 전환사채는 투자자와 발행회사 양측 모두에게 다양한 이점을 제공하며, 자금조달에서 중요한 역할을 할 수 있는 유용한 금융 도구입니다.